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揭秘五大机构首季A股投资路线图

2018-08-09 18:52:33

文章摘要:三行业成配置宠儿与此同时,基金持有22家传播与文化产业类公司股权,占行业内公司总数的66.66,持有市值为64.13亿元,占该行业“A股”流通市值的7.01;基金持有120家信息技术业类公司股权,占行业内公司总数的62.82,持有市值为425.89亿元,占该行业A股流通市值的5.31。

本专题仔细梳理上市公司一季报股东持仓数据,发现基金、社保基金、保险资金、QFII和券商等五大主要机构的布局线索和投资行踪,供广大投资者参考。

基金一季度三大重点配置行业曝光

数据统计,截至昨日,沪深两市共有1479家上市公司被基金持有,被持有市值达7784.03亿股。其中,社会服务、批发和零售贸易、房地产三大行业(证监会行业)成为基金配置“宠儿”,基金新进持有58只个股,基金清仓636只股票。

三行业成配置“宠儿”

从行业情况看,社会服务、批发和零售贸易、房地产三大行业的公司被持市值占比居前,成为基金行业配置的“宠儿”。

首先,基金持有47家社会服务类公司股权,占该行业家数的63.51%,持有市值为171.06亿元,占社会服务业公司总流通市值的8.99%,居行业总市值占比之。

具体来看,华侨城A被30只基金持仓39807.30万股,持有市值27.90亿元,占该股流通市值的16.78%;中国化学被15只基金持仓27959.13万股,持有市值16.35亿元,占该股流通市值的18.28%;碧水源被18只基金持仓3572.79万股,持有市值13.54亿元,占该股流通市值的30.01%,成为社会服务行业前3大基金重仓股 。同时,中国国旅 、桑德环境分别被基金持有5110.80万股、5661.25万股,被基金重仓持有。

其次,基金持有86家批发和零售贸易类公司股权,占该行业家数的69.35%,持有市值为433.94亿元,占社会服务业公司总流通市值的7.75%,居行业总市值占比第二。

从个股看,苏宁电器被80只基金持仓82762.30万股,持有市值80.69亿元,占该股流通市值的15.22%;大商股份被17只基金持仓7608.05万股,持有市值21.51亿元,占该股流通市值的25.90%;辽宁成大被18只基金持仓12001.88万股,持有市值19.16亿元,占该股流通市值的8.79%,成为批发和零售贸易行业前3大基金重仓股 。同时,王府井 、华东医药分别被基金持有5952.33万股、6918.96万股,被基金重仓持有。

第三,基金持有80家房地产类公司股权,占该行业家数的61.06%,持有市值为597.59亿元,占社会服务业公司总流通市值的7.71%,居行业总市值占比第三位。

其中,万科A被146只基金持仓218563.86万股,持有市值180.97亿元,占该股流通市值的22.62%;保利地产被120只基金持仓86967.22万股,持有市值98.18亿元,占该股流通市值的14.88%;广汇股份被33只基金持仓20501.07万股,持有市值48.30亿元,占该股流通市值的19.39%,成为房地产行业前3大基金重仓股。同时,金地集团 、招商地产分别被基金持有71767.71万股、20656.21万股,被基金重仓持有。

与此同时,基金持有22家传播与文化产业类公司股权,占行业内公司总数的66.66%,持有市值为64.13亿元,占该行业A股流通市值的7.01%;基金持有120家信息技术业类公司股权,占行业内公司总数的62.82%,持有市值为425.89亿元,占该行业A股流通市值的5.31%。

基金新进持有58只个股

统计数据显示,在1479家被基金持仓的个股中,有58只个股成为基金新进持有的品种,制造、信息技术、建筑等成为基金新进持股相对集中的三大行业。

制造行业有38只个股被基金新进建仓,占新进持股家数的34.48%。其中,广汽集团被基金持有2122.68万股,持股市值为18085.31万元,占该股流通市值的7.39%;京威股份被基金持有853.26万股,持股市值为14915.14万元,占该股流通市值的14.22%;三诺生物被基金持有280.11万股,持股市值为9792.93万元,占该股流通市值的15.91%,成为制造业基金持股排行的前三位。

同时,东风股份 、江粉磁材 、长方照明分别别基金持有597.77万股、486.47万股、339.79万股,持股市值分别为,8398.78万元、6883.67万元、6625.94万元成为基金新进持仓较集中的个股。

信息技术行业有7只个股被基金新进建仓。其中,三六五被基金持有241.991万股,持股市值为9921.63万元,占该股流通市值的22.61%;蓝盾股份被基金持有240万股,持股市值为4651.2万元,占该股流通市值的12.18%,朗玛信息被基金持有239.52万股,持股市值为8862.56万元,占该股流通市值的22.34%。

建筑行业有3只个股被基金新进建仓。其中,中国交建被基金持有14328.98万股,持股市值为79812.43万元,占该股流通市值的17.11%;普邦园林被基金持有181.04万股,持股市值为7145.70万元,占该股流通市值的5.17%;中泰桥梁被基金持有468万股,持股市值为5559.84万元,占该股流通市值的15%,成为建筑业基金持股排行的前三位。

基金清仓退出636只股票

统计显示,有636只个股成为基金清仓的品种,制造(423股)、交通运输仓储(26股)、社会服务(21股)等成为基金仓位调整三大行业。

制造行业有423只个股被基金清仓,占新进持股家数的33.49%。其中,美菱电器上期基金持有2461.94万股,持有市值为10906.43万元,占流通市值的5.52%;晨鸣纸业上期基金持有940.78万股,持有市值为4402.86万元,占流通市值的1.15%,海马汽车上期基金持有487.73万股,持有市值为10906.43万元,占流通市值的0.29%,成为被基金清仓减持个股多的行业。

交通运输仓储业有26只个股被基金清仓。东方航空上期基金持有14384.17万股,持有市值为54659.86万元,占流通市值的5.40%;赣粤高速上期基金持有8596.84万股,持有市值为32668.00万元,占流通市值的3.68%,重庆路桥上期基金持有2036.4507万股,持有市值为14173.69万元,占流通市值的4.48%,成为被基金清仓减持个股较多的行业。

社会服务业有21只个股被基金清仓。深圳华强上期基金持有793.95万股,持有市值为4604.95万元,占流通市值的4.75%;九龙山上期基金持有630.21万股,持有市值为2363.29万元,占流通市值的0.64%;大众交通上期基金持有543.86万股,持有市值为2800.90万元,占流通市值的0.52%。

总之,基金对房地产业增持幅度,持股市值达到834亿,相比上一季增加194亿元,净增持可能过百亿元。基金增持较多的房地产股为万科、金地集团 、云南城投和招商地产 。此外,当季基金还增持了金融保险和采掘业,重点减持了信息技术和医药生物等行业。

社保基金看重估值与景气度

一季度社保基金调仓动作明显。据数据显示,截至4月27日,在已披露一季报的上市公司中,社保基金共现身279家公司的前十大流通股,其中,社保加仓128只个股,减仓69只个股,另有82只个股保持仓位不变。行业方面,社保基金一季度对交通运输、家用电器、商业贸易和金融服务等四大行业进行净增持,其中,交通运输和金融服务股属于低估值板块,而家用电器和商业贸易则属于即将迎来旺季的消费股。

净增持“低估值”行业

据统计,社保基金今年一季度累计净增持11674.63万股交通运输类股,而未出现对交通运输类个股的减持行为。一季度社保基金共现身5家交通运输股前十大流通股中,其中全国社保基金五零一组合一季度新进持有8044.78万股大秦铁路 ;全国社会保障基金理事会转持二户新进增持1866.27万股中国远洋 ;全国社保基金六零四组合增持1453.44万股铁龙物流 ;全国社保基金一零六组合新进持有207.46万股外运发展 ;全国社保基金六零一组合持有2545.41万股芜湖港 ,全国社保基金一零九组合增持201.14万股芜湖港至2545.41万股。

一季度社保增持的5只交通运输类个股,除铁龙物流和大秦铁路外,均表现不俗,外运发展今年一季度累计上涨26.99%,中国远洋一季度上涨13.46%,芜湖港一季度上涨6.7%。长城证券认为,铁路基建大幕重启和BDI持续表现抢眼的背景下,可关注业绩稳定、非航业务有望突破的上海机场 ,具有铁路特种运输资质、运力有望释放的铁龙物流,同时,由于航运板块运价快速回升,特别是集运提价策略基本成功,建议长期投资者关注航运板块。

除交通运输行业外,社保基金一季度还净增持金融服务行业。截至一季度末,社保基金全国社保基金一一零组合增持300万股深发展 A至3984.15万股,全国社保基金一零五组合增持40万股辽宁成大1169.00万股,一季报中未出现社保减持金融服务股的现象。

对此,分析人士指出,社保基金一季度净增持交通运输和金融服务板块,很重要的原因之一是这两个行业估值优势明显,金融服务和交通运输类个股股价长期处于低位。其中社保增持的5只交通运输类个股股价都低于10元柳桉木多少钱一方
,而业绩优良的金融服务业,其市盈率目前仍低于10倍,估值优势明显。

迎旺季消费股受青睐

相对于金融服务和交通运输等低估值行业,社保基金一季度还净增持了家用电器和商业贸易行业。分析人士表示,家用电器和商业贸易这两行业即将迎来旺季,二季度收益可期。

一季度社保基金共增持了4只家用电器股,未见减持行动,对此,分析人士指出,二季度家用电器将迎来产销旺季,该行业实际库存压力并不大,受季节性气候特征影响,空调、冰箱将在二季度进入产销旺季,洗衣机需求预计稳中有降。具体来看,全国社保基金一零二组合增持1472.37万股美的电器至5600.00万股,全国社保基金五零一组合增持1950万股美的电器至4950.00万股,全国社保基金一零四组合新进持有3589.98万股美的电器;全国社保基金一零二组合增持小天鹅A328.65万股至1050.09万股;全国社保基金一零二组合新进持有300.69苏泊尔,全国社保基金一零九组合持有469.07万股未变;全国社保基金一一一组合新进持有184.00万股秀强股份 .

此外,社保基金一季度还净增持了商业贸易行业,未出现减持行为。其中,社保基金一季度新进持有武汉中商 (886.1549万股)和天音控股 (414.9929万股),增持了重庆百货 (1792.72万股)、银座股份 (550.00万股)、海宁皮城 (413.61万股)、欧亚集团 (400.00万股)和西安民生 (340.97万股).

宏源证券认为,商务部部署4月开展首次全国消费促进月活动,另外下半年零售行业同比高增速将是大概率事件,推荐标的拐点型公司:银座股份、欧亚集团,估值较低有安全边际的个股:新华百货 、成商集团 、友阿股份 、友好集团 、大连友谊等;社区化个股:天虹商场 、中百集团等。

低价蓝筹成险资新宠

随着2012年一季报披露的逐渐落幕,股票市场投资权重较高的保险资金持股变化情况也随之浮出水面。据统计显示,截至4月27日,一季度保险资金持有股票家数为469家,持股市值为4133.6亿元。其中,新增持股数为73家,剔除公司为154家。

从统计可见,一季度电子行业受到多家保险资金的增持。一季度增持的公司中,逾3成公司市盈率低于20倍,新增公司中,低价股受青睐。

抄底电子行业

从保险公司持股的行业看,一季度增持多的行业为电子行业,5家保险公司共同增持电子行业中的26只个股,占行业内公司总数4.07%。

从电子行业的基本面来看,今年3月、4月电子行业销售情况处于同比下降和环比上升状态。海通证券认为,目前,电子行业整体处于弱势,目前处于止跌企稳的弱回升状态。其中,智能是亮点,LED行业景气回升的需求动力多元化,未来需求更坚实,值得紧密跟踪。

另从持有股票数量看,持有数量多的行业为机械设备持有62家,其次是化工(39家),医药生物(34家),交运设备(34家).

从一季度险资增持比例来看,增持比例的行业为农林牧渔和交运设备,分别占行业内公司总数比28.75%和28.10%。

从险资持股市值来看,一季度持股市值多的行业为金融服务和医药生物,所持市值分别为34039亿元和91.5亿元。持股市值增加多的行业为医药生物和食品饮料增股市值分别达27.5亿元和5.9亿元。

青睐低市盈率股

截至4月27日,一季度险资持有A股数量共有469家,逾3成公司市盈率在20倍以下。

其中,市盈率在20倍以下的公司共有155家,占总数比例为33.1%。市盈率在20倍至30倍之间的有140家,占总数比的30%。

另据统计,持股家数多的个股为凌钢股份和燕京啤酒均有6家险资持有,其持股数量分别为11696万股和3582.8万股,较上期均有所增加,持股市值分别为17.3亿元和1.85亿元。

持股市值的股票为中国人寿 ,3家险资共持有3166.3亿元,其次,分别为深发展3家险资共持该股市值达112.2亿元,以及民生银行 1家险资持有市值达72.2亿元。一季度增持多的股票为云南白药增持市值达34.2亿元,北京银行增持市值达5.8亿元,华联股份增持市值达5.1亿元。

新增31只低价股

从保险公司新增持股票来看,截至4月27日,险资共增持73家公司,占保险公司总持股的15.6%。

在这73家公司里,其股价基本均都属于低价股。股价的为恒瑞医药 ,价为26.97元。统计可见,股价低于10元的股票有31只,占73家公司总数比42.5%;股价在10元-20元的公司有31只,占总数比例的42.5%;股价超过20元的股票有11只,占73家公司总数比例为15.07%。

从险资新增的73家公司中可见,持股市值居前3位的个股分别为:北京银行持股数量5885.8万股,持股市值为57798.7万元,该股收盘价为10.42元,市盈率为7.8倍;华联股份持股数量12491万股,持股市值为50963.29万元,该股收盘价为4.36元,市盈率为61.06倍;美的电器持股数量3500万股,持股市值为45920万元,该股收盘价为13.48元,市盈率为11.82倍。

另据统计,在险资新增的73股中,行业增持家数多的为,电子行业、机械设备和化工三行业增持个股均为8家。

在一季度保险公司持股的变化中,除了新增了73只个股以外,一季度险资还剔除了154家公司。

QFII增仓3.2% 投资思路呈现三大特征

统计显示,截至4月27日,一季度QFII出现在115家公司的十大流通股股东名单中,持股数量合计38.36亿股,比去年四季度末增持3办公家具厂家
.20%;持股市值为489.78亿元,增加63亿元的投资资金。

数据统计显示,QFII一季度建仓或增仓的个股达60只,累计持股数为79442.68万股,累计持股市值为107.95亿元,这些个股主要集中于机械设备、医药生物和交通运输等三大行业。

值得注意的是,QFII一季度建仓或增仓的个股主要呈现三大特征:

其一,资金相对比较充足的个股。

统计显示,有22只一季度经营现金流量实现增长被QFII增持,像格力电器 、乐普医疗 、中国国贸 、云南白药和外运发展等5只个股QFII成员在2家以上。

比较典型的是格力电器,该股一季度净利润增长25.56%,经营现金流量增长488.08%,每股收益为0.3902元,每股经营现金流为6.19元,该股业绩稳定增长吸引了众机构投资者的眼球,受QFII投资者的青睐,今年一季度5家QFII成员累计持股数为21212.09万股,较去年四季度末的4695.24万股增持16516.85万股,增幅为351.78%。其中,除摩根士丹利国际股份有限公司一季度增持70.75万股(持股数为4765.99万股),其余4家QFII成员均是今年一季度新入驻,这几个QFII成员持股数分别是耶鲁大学持有5280.85万股、瑞士银行持有3873.66万股、美林国际持有3947.58万股、花旗环球金融公司持有3344.01万股。同时,该股今年以来股价上涨26.61%,收盘为21.89元。

其二,今年中期业绩预喜的个股。

统计显示,QFII建仓或增仓的个股中,有14只个股披露了今年中期业绩预告,12只预喜、2只预忧。其中,中国国贸、卡奴迪路 、拓日新能等3只个股今年中期业绩预增,以中国国贸为例,一季度被耶鲁大学、美林国际两家QFII成员同时增持,增持股数为500.68万股、467.08万股,两QFII成员累计持股数为2637.81万股,增幅为58.95%。与此同时,中国国贸一季度股价上涨20.29%,公司2012年中期业绩也预增50%以上。

其三,部分低价垃圾股也是QFII的淘金范围。

统计显示,今年一季度QFII对6只亏损个股也进行了增持,这些公司对应的每股收益为:华菱钢铁 (-0.2365元)、冀东水泥 (-0.1760元)、中海发展 (-0.0942元)、天威保变 (-0.0800元)、ST秦岭 (-0.0600元)和用友软件 (-0.0510元)。比较典型的是ST秦岭,QFII成员美国哥伦比亚大学新进200万股,持股市值为669.99万元,持股市值为745.99万元,4月以来持股市值增长11.34%,ST秦岭一季度亏损0.06元,去年同期也亏损0

.05元,2011年亏损0.2505元。

券商增仓7.78% 建仓目标锁定122股

统计显示,截至4月27日,一季度QFII出现在287家公司的十大流通股股东名单中,持股数量合计48.69亿股(持股市值为442.09亿元),比去年四季度末增持7.78%。

其中,一季度券商新建仓122只,撤资92只。显然,券商一季度出现小幅增仓,换仓规模较高。

近80亿资金建仓122股

统计显示,目前券商重仓股中,券商建仓122只个股,累计持股数88753.38万股,累计持股市值达78.20亿元。其中,这些个股主要集中于机械设备(17只)、医药生物(9只)、化工(9只)和房地产(8只)等四大行业。

券商一季度建仓机械设备股多,券商一季度进入对17只机械设备股的前十大流通股东中,累计持股为2431.10万股,持股市值为2.91亿元。其中,持股比例超1%的个股有9只。

值得注意的是,今年一季度券商建仓个股市场表现各有不同,有26只年内涨幅超20%。

其中,沱牌舍得 (83.22%)、雏鹰农牧 (53.36%)、成都路桥 (51.49%)、浙江富润 (49.74%)、京投银泰 (41.15%)、苏州高新 (41.00%)和宋都股份 (40.13%)等7只券商建仓股年内涨幅超40%。

从券商持股市值来看,有99只个股券商持股市值出现增长。有56只个股4月以来券商持股市值增长超100万元,其中,铜陵有色 (4806.31万元)、中国南车 (4059.98万元)、中金黄金 (2273.37万元)、京投银泰(2273.17万元)、辽宁成大(2202.63万元)和中国远洋(2104.13万元)等6只个股,券商持股市值4月以来增长超过2000万元。

37股中期业绩预喜

统计显示,券商一季度新增仓的个股中,有48只个股发布了今年中期业绩预告,37只预喜、10只预忧。其中,沱牌舍得、雏鹰农牧、安洁科技 、宏达高科 、海思科 、南都电源和蓝帆股份等7只个股今年中期业绩预增。

比较典型的是沱牌舍得,广发证券建仓514.88万股,位于第八大流通股的位置,该股今年以来股价暴涨83.22%,也让广发券账面市值大幅上升,账面市值有1817.53万元户外真空断路器
。公司表示,预测2012年中期净利润同比增长180%至230%,主要原因是公司白酒销售收入增长所致。

民生证券认为,沱牌舍得一季度业绩略超预期,预计公司2012年、2013年每股收益分别为1藏记抑菌乳膏多少钱一盒
.10元、1.84元,同比分别增长89%、68%,对应估值分别为25倍、15倍。维持公司强烈“推荐”评级 ,目标价33元。

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